Com a taxa básica de juros elevada,
O movimento alterou a atratividade de diferentes ativos, fazendo a balança pesar para o lado dos títulos pré-fixados, em detrimento da renda variável. Segundo o gestor de renda fixa do Inter Asset, Ian Lima, o mais importante é observar o quanto a taxa de juros reais, que é a métrica usada para observar o quanto a Selic roda acima da inflação.
“Seguindo por esse raciocínio, o próprio título tesouro Selic já entrega ganhos acima da inflação, assim como aos preços de hoje. Supondo uma inflação média de 4% ou 5% para os próximos 5 a 10 anos, os títulos pré-fixados também devem rodar bem acima da inflação esperada”, explicou à Itatiaia.
Em linhas gerais, a taxa de juros real é obtida pelo desconto da inflação da taxa de juros nominal. No caso, com a inflação em 5,13% no acumulado dos últimos 12 meses, e uma Selic em 15%,
Para o especialista, mesmo com rendimentos elevados, é preciso cautela, uma vez que o investidor está contando com um caminho esperado de inflação elevada. O ideal é sempre procurar ajuda de um especialista para saber o perfil de risco mais adequado dentro da preferência de uma carteira de investimentos.
“Nesse sentido, ter ativos atrelados à inflação, como NTNBs com peso importante na carteira deve ser o plano de voo, sempre tendo em mente que esses ativos possuem volatilidade”, completou Ian Lima.
Saiba os títulos que possuem bons rendimentos com a Selic elevada
Tesouro Selic (LFT)
Conhecido como Letra Financeira do Tesouro, na prática representa um empréstimo do investidor ao Governo Federal para financiar projetos. Trata-se de um investimento pós-fixado, emitido pelo Tesouro Nacional, com liquidez diária e cuja rentabilidade acompanha a variação da Selic. Apresenta baixo risco e alta Liquidez.
Tesouro Prefixado (LTN)
Letra do Tesouro Nacional (LTN) oferece uma taxa de juros fixa no momento da aplicação. Dessa maneira, o investidor sabe exatamente qual será seu retorno se mantiver o título até o vencimento. É uma boa opção para quem busca previsibilidade e tem objetivos financeiros de longo prazo, uma vez que possui menos volatilidade.
Tesouro IPCA+
Conhecido como Nota do Tesouro Nacional Série B, é um título que combina rentabilidade prefixada, com percentual definido na hora da compra, com uma parta pós-fixada, atrelada à variação do IPCA. É uma boa opção para proteger o capital da inflação no longo prazo.
CDB, LCA e LCI
Os Certificados de Depósito Bancário (CDBs) podem ter rentabilidade pós-fixada (geralmente um percentual do CDI, que segue de perto a Selic), prefixada ou híbrida. As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e do Agronegócio (LCA) possuem estrutura similar, mas contam com a vantagem da isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas.
O papel da diversificação
Apesar da renda fixa ser o atrativo do momento, especialistas sempre recomendam diversificar a carteira com outros tipos de investimento, como ações. Para Ian Lima, mesmo com rendimentos elevados, é preciso cautela, uma vez que o investidor está contando com um caminho esperado de inflação elevada.
O ideal é sempre procurar ajuda de um especialista para saber o perfil de risco mais adequado dentro da preferência de uma carteira de investimentos. “Nesse sentido, ter ativos atrelados à inflação, como NTNBs com peso importante na carteira deve ser o plano de voo, sempre tendo em mente que esses ativos possuem volatilidade”, completou Ian Lima.
