A Netflix mudou os termos da oferta para comprar a
Segundo a produtora, a oferta da gigante do streaming simplifica a estrutura da transação e proporciona maior certeza de valor para os acionistas da empresa. A proposta não altera o valor original ofertado, mas retira a condicionante de que parte do pagamento seria feito com ações da própria Netflix. A medida leva mais segurança para os investidores, uma vez que o valor recebido não será influenciado pela volatilidade do mercado.
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A transação é avaliada em US$ 27,75 (R$ 148,80) por ação da Warner. A proposta anterior previa o pagamento de US$ 23,25 (R$ 125,43) em dinheiro e os outros US$ 4,50 (R$ 24,13) em ações da Netflix. A proposta também prevê que os acionistas da WBD recebam o valor adicional das ações da Discovery Global, assim que ela for separada da empresa na bolsa.
Essa última etapa, no entanto, ainda depende de aprovações regulatórias e votação dos próprios acionistas da Warner. Segundo a produtora, o acordo deve permitir que a fusão seja votada pelos acionistas até abril de 2026.
“O acordo de fusão revisado de hoje nos aproxima ainda mais da união de duas das maiores empresas de narrativa do mundo e, com isso, de ainda mais pessoas desfrutando do entretenimento que mais amam assistir”, disse David Zaslav, presidente e CEO da Warner Bros.
A proposta ainda
O presidente do conselho de Administração da Warner, Samuel A. Di Piazza Jr, afirma que a proposta da PSKY depende de um grande financiamento por dívida, que é quando uma empresa usa empréstimos para concluir uma transação e aumenta o risco de calote. . Segundo o executivo, a proposta é uma aquisição alavancada, uma vez que é orçada em sete vezes o valor de mercado da própria PSKY (US$ 14 bilhões).
“O elevado volume de financiamento por dívida previsto na oferta da PSKY aumenta significativamente o risco de não conclusão da transação, especialmente quando comparado à estrutura mais segura da fusão com a Netflix. Para isso, a empresa precisaria contratar mais de US$ 50 bilhões em dívida adicional junto a múltiplos parceiros financeiros”, explicou.
